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拟置入一汽解放 一汽轿车重组草案公布

为了解决横向竞争问题,一汽轿车(.SZ)发布了期待已久的更换计划。一汽轿车的重组草案显示,它打算取代该汽车的有限100%股权作为抵消资产,相当于一汽持有的一汽解放100%股权。

其中,资产限制为汽车100%的股权,价格为50.88亿元,一汽100%的股权定价为270.09亿元。两者的差额为219.21亿元;不同的是一汽轿车的付款方式,公司价格为199.21亿元。它以发行股票的形式支付,其余的以现金20亿元支付。

一汽轿车表示,交易完成后,一汽股份对一汽轿车的持股比例进一步增加,从之前的53.03%上调至83.41%。一汽轿车的主营业务也将改为商用车的研发,生产和销售。未来,资产资产的盈利能力和资产规模有望进一步增加,为一汽轿车的持续运营提供保障。

从财务数据来看,一汽解放资产的安置,其收入和销售业绩优于资产配置。数据显示,2017年和2018年一汽解放分别实现营业收入760.31亿元,769.85亿元,净利润25.18亿元,23.7亿元。在销量方面,一汽解放2018年全年实现销量31.3万辆。

根据一汽轿车财务报告数据,2016年至2018年,净利润为9.54亿元,利润2.81亿元,利润1.55亿元。 2019年上半年,一汽轿车的营业收入约为107.01亿元,同比下降18.28%;净利润约964万元,同比下降88.09%。

交易完成后,一汽轿车不仅将主营业务转为商用车,还将解决与一汽夏利的横向竞争。据报道,一汽轿车的母公司是一汽,母公司还有另一家上市公司,一汽夏利(.SZ)。两者都是生产乘用车的公司。一汽轿车的主要业务是乘用车及其配件的开发,制造和销售。该公司拥有一系列乘用车,如奔腾和马自达。一汽夏利主要从事汽车的制造和销售。主要产品有俊派和威志。品牌SUV,汽车等。同一母公司有两家竞争上市公司,这构成了横向竞争的问题。

为了解决横向竞争问题,2016年6月28日,一汽轿车和一汽夏利也宣布,一汽原本计划在五年内解决与子公司一汽轿车和一汽夏利竞争的承诺。作为过渡期再延迟三年。 2019年6月25日,一汽轿车发布《一汽轿车股份有限公司关于设立全资子公司的公告》,拟以自有资金5000万元成立全资子公司。

根据之前发布的《一汽轿车股份有限公司重大资产置换及发行股份和可转换债券、支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,此次成立的“一汽奔腾汽车有限公司”将接受一汽轿车的“开出资产”,其100%的股权将转让给一汽。以上是该重组计划的主要内容。

一些业内人士认为,一汽集团将一汽集成到一汽轿车,并澄清一汽轿车将被列为一汽整体上市平台,这是一汽集团整体上市进程中的重要一步。有人认为重组计划与一汽集团整体上市没什么关系,因为一汽股份还包括一汽大众,一汽奥迪等尚未上市的优质资产。但是,可以肯定的是,一汽轿车将不再承担乘用车的生产和销售,以及一汽集团未来如何整合其资产,我们将继续关注。 (文/汽车之家宋爱居)

(编辑:徐丽梅HT001)

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