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北向资金与融资客齐加仓 短调不改A股乐观预期

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在上周一个交易日反弹之后,两个城市开始连续四个交易日进行调整。如果三大指数每周都下跌超过1%,则北向基金在四个交易日内有净流入。单周净流入近百亿元。融资客户也在增加头寸,上周前四个交易日增加了59.2亿元。

分析师表示,预计市场前景将逐渐从以利润为导向的结构性市场转变为以估值为驱动力的整体市场。叠加的政策环境正在升温,股票资产的估值不太可能上升。从战略上看待多股资产,并设置低估值部分。

北方资本加近百亿元

在市场首先上涨然后进行调整的最后一周,最后四个交易日将连续调整。从资金的角度来看,Choice数据显示北向基金的净流量在上周的最后四个交易日中持续了四个交易日。上周五净流出仅12.43亿元,净流入96.05亿元。

在过去的100亿元人民币的北方资金净流入的情况下,在北部的资金净流入总额为8407.89亿元人民币。首次超过8400亿元,其中上海股票净流入4652.61亿元。股份净流入3757.28亿元。

上周前四个交易日,北向资金净流入分别为27.02亿元,36.71亿元,27.36亿元和17.39亿元。可以看出,即使在周二至周四市场持续调整之时,北方资金净流入的步伐也没有改变,只有上周五市场下跌时两个城市的资金净流出。净流入为12.43亿元。上周五流出的资金数额不大。

在净流入近百亿元的情况下,如何补充北向资金?选择数据显示,上周,北方资本增加了707只股票的持有量。分众传媒最多的股份增加了9726.5万股,最多的股份增加了200股。

从上周到北方的资金数量增加以来,北方排名前十的股票是分众传媒,中国建设,第一创业,江苏银行,中国银行,东方航空和南港。万科A,中国建设银行,招商轮船和加仓的总数分别为972.65万股,45,229,700股,39,046,100股,35,456,700股,33,130,500股,320.29万股,25,209,900股,24,167,500股,2,402,900股,2,392.69百万股。可以看出,分众传媒在上周的上涨中表现更好,但其向北基金的投资却显着增加。上周,分众传媒(Focus Media)增长了8.91%,北向基金(Northward fund)增加了近1亿股。银行股票仍然是北向资金的良好来源,并且继续大幅增加银行股票。

就行业偏好而言,招商证券表示,上周向北净买入资金较高的行业是医药(28.4亿元人民币),非银行金融(20亿元人民币)和银行(14.2亿元人民币)。其中,制药业和银行业已连续数周跻身净采购量最高的行列。

实际上,北向资本银行业务部在9月变得更加明显。长江证券表示,自6月以来,北向资金已连续四个月流入,累计净流入超过1300亿元。从资金净额的角度看,从加仓创业板到快速嘉仓大金融的北方资金:从6月到8月,北方资金流向创业板的比例明显增加,出现了创业板迹象。很明显但是,自9月以来,净流量发生了显着变化。以银行和房地产为代表的低估值大型金融部门的净流入趋势已显着加速。在前20大净流入中,大型金融股票的数量显着增加。

为客户融资超过50亿元

在上周之后市场首次出现起伏的情况下,具有较高风险偏好的金融家也在增加头寸。

选择数据显示,截至10月17日,两个城市的余额为9647.74亿元,融资余额为9503.5亿元,证券借贷余额为143.74亿元。上周前四个交易日,累计融资客户59.2亿元。

具体地说,上周前四个交易日融资客户额分别为63.23亿元,-3.22亿元,8.27亿元和9200万元。在上周三和上周四进行调整时,融资客户的风险偏好并未下降,他们的头寸仍在增加。

从为客户加仓融资的方向来看,Choice数据显示,上周,制药生物,食品和饮料,电气设备和银行业更有可能获得更多头寸,该期间的净购买量为1.896亿元和7.35元。 1亿元,5.44亿元,5.09亿元。融资客户减少持股的行业是有色金属,国防军事和家用电器。期内净销售金额分别为人民币7.60亿元,人民币3.85亿元和人民币3.29亿元。

从上周的市场表现来看,由客户提供资金的制药生物行业增长了0.74%,食品和饮料行业下降了0.85%,电气设备行业下降了3.65%,银行业下降了7.5%。 0.06%。上周该客户在市场上仍然遭受一定损失。

值得注意的是,尽管北向基金继续增加银行股,但金融家们也在缓慢增加银行股。

华泰证券指出,从空间上看,两次融资的余额已经上升到历史最高水平,增量资金规模有望突破一万亿元。

A股仍处于中长期

就短期和长期趋势而言,分析人士认为,流入北方的资金净额不会改变。

长江证券表示,短期内汇率稳定,MSCI扩张节点临近,积极因素正在累积。资金的北移方向或未来几个月的持续净流入趋势将有助于提高风险偏好。

11月,MSCI的A股包含因子将提高到20%。中金公司预测,到今年11月底,它将继续增加其权重至4.0%,并将引入420亿美元(约合人民币2900亿元)的新资金。

招商基金表示,从长远来看,预计外资将继续以每年超过3000亿元的速度流入A股。根据韩国和中国台湾市场的经验,预计未来3-5年内,外国对A股和自由流通市值的投资可能会达到10%或更多,甚至超过公共资金和私募股权资金,成为市场上最大的单只。机构类别。

就市场前景而言,该组织对A股持乐观态度。 Essence证券表示,市场风险偏好在年底之前趋于下降。下一阶段的A股市场特征可以与2014年2月至6月进行比较,同时叠加了年底前利润需求旺盛和猪肉价格上涨的问题。结构性牛市之后的过渡期。对于中长期经济中新旧动能转换和流动性状况的趋势仍持乐观态度。 A股市场的中长期趋势并未逆转,但合理地进行一些冲击和调整是合理的。在这个阶段,有必要做好职位管理。考虑到风险偏好下降的特征,除了高度繁荣之外,该策略还将适度增加,以注意低估值并组成该行业。该行业的重点是:家用电器,风力发电,银行,房地产,建筑,医药,食品。电子等方面,提案的主题集中于自控,国有企业改革。

中信证券表示,在下一轮经济数据窗口和密集政策时期,资金分配有很大的可能性增加持有量而不是继续流出,且指数调整的空间有限。维持“每月反弹水平”的观点,市场预期回落至冰点仅影响反弹节奏,不会改变方向。在配置方面,建议以金融和消费方面的核心品种为最低,并继续推荐低价值品种并从经济稳定的品种中受益。

(编辑:李嘉玲)